定增市场周报：嘉元科技拟募资49亿元加码锂电铜箔 宇顺电子并购被否

　　本期投资提示：

　　上周募资额环比下降66.54%，2 宗项目按底价定价。上市公告日在上周的定增项目有8 宗，环比减少1 宗，募资额合计344.82 亿元，环比下降66.54%，其中6 宗为竞价项目，但有5 宗募足，募足率环比增加50pct 至83.3%。6 宗竞价项目发行价相对基准价平均折价14.07%，环比下降0.99pct，其中东风股份、贝因美均按照八折底价定价。

　　从发行价相对发行日收盘价折价率角度看，6 宗竞价项目发行价相对发行日收盘价平均折价率为14.06%，环比下降3.41pct。

　　本周即将解禁项目胜率近九成。本周即将有8 宗定增项目首次解禁，其中7 宗浮盈，浮动胜率为87.50%，环比增加4.17pct。以11 月5 日收盘价计的解禁资金合计为68.59亿元，环比增加108.01%。5 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为16.63%、0.89%。

　　过审节奏环比加速，倒挂家数减少。上周发审委通过7 宗(竞价5 宗)，环比增加3 宗；证监会通过12 宗(竞价9 宗)，环比增加1 宗。截至2021 年11 月8 日，处于过会和证监会通过的待发项目有218 宗，其中发行价/底价倒挂的项目数12 宗，环比减少1宗，倒挂家数占比环比减少0.30pct 至5.50%，平均倒挂幅度环比增加至20.25%。

　　嘉元科技拟募资49 亿元加码锂电铜箔，南岭民爆拟收购易普力将攀行业产能第一。上周新增9 家公司的11 宗定增项目，环比下降3 宗；预披露募资额120.03 亿元，环比下降46.86%。其中，嘉元科技拟募资不超过49.00 亿元，拟用于高性能锂电铜箔募集资金投资项目、年产2 万吨电解铜箔项目及补充流动资金，将增加现有产能，丰富产品结构，提高公司竞争力。南岭民爆拟发行股份购买易普力100%股份，并向非公开发行股份募集配套资金，交易完成后，公司将成为民爆行业产能规模第一的上市公司，公司规模优势及行业竞争优势将更加明显。但本次重组尚需监管机构核准，仍存不确定性。

　　雷迪克实控人被证监会立案调查，宇顺电子并购被否。上周2 家公司的2 宗定增预案停止实施。雷迪克(项目融资)，公司实际控制人因涉嫌内幕交易股票被证监会立案调查，公司已不具备向特定对象发行股票的必要条件，决定终止向特定对象发行股票事项。宇顺电子(融资收购其他资产)，由于公司未能充分说明标的资产的核心竞争力，交易完成后商誉占比较大，不利于提高上市公司质量，未通过并购重组委审核。

　　风险提示：宏观经济波动、定增发行/监管审核不确定性

（文章来源：上海申银万国证券研究所）